Все больше и больше экспертов просят усилить контроль над так называемым «теневым банкингом», системой кредитного посредничества, находящейся вне официальной банковской сферы и избегающей контроля сектора.
Последним, кто подал знак тревоги по поводу этой системы, включающей в себя, среди прочего, хедж-фонды, был член исполнительного совета Бундесбанка Андреас Домбрет.
«Теневой банкинг» не был виноват в финансовом кризисе 2008 года, как отмечает Домбрет, но «он может стать причиной нового кризиса в будущем», поскольку учреждения данной системы представляют риск и требуют тщательного контроля и регулирования их деятельности.
Объем теневого банковского сектора оценивается в 60 триллионов долларов, то есть 25-30% от всей финансовой системы и 50% всех банковских активов.
Несколько месяцев назад Брюссель ужесточил меры по отношению к учреждениям «теневого банкинга» и обязал краткосрочные инвестиционные фонды и инвестиционные фонды денежного рынка (moneymarketfunds) ассигновать резервный капитал в размере 3%. Цель состоит в том, чтобы гарантировать возмещение инвесторам в случае возникновения напряжения на рынке, как это произошло во время кризиса в 2008.
«Теневые банки» очень популярны в США, и они рассматриваются как безопасное место, где можно хранить наличные средства в периоды волатильности. Но Домбрет уверяет, что европейский эквивалент американского «теневого банкинга» требует более строгого надзора.
«Есть части так называемого теневого банковского сектора, выполняющие роль, которую обычно берут на себя банки, не только требующие пристального контроля, но и также нуждающиеся в тщательном регулировании деятельности», - добавляет он.
«Теневой банкинг» действует в нескольких направлениях: от частных займов и сайтов краудфандинга до сложной операции секьюритизации активов, связанной с выкупом и фондами денежного рынка.
Глобальное регулирование финансовых учреждений – главный вопрос, который волнует весь мир с момента начала кризиса. Регуляторы признают, что им следует заняться теневым банковским сектором в рамках глобальной реформы финансовой системы.
Однако в этой сфере мало что было сделано, объём «теневого банкинга» с каждым днем растет, и эта система может посеять зерна нового финансового кризиса.
