Сможет ли финансовая реформа омолодить банковскую систему?

[Tatiana KDGest]

Срочная необходимость избавиться от «недвижимых» активов, находящихся на балансах банков - необходимая мера для востоновления «лица» финансового сектора Испании. Первая “серия” мер не смогла расчистить «удушливый баласт».

Вторая “серия” мер, предпринятых правительством Мариано Рахоя, обнародованых в пятницу, 11 мая, в Совете министров получила имя «Завоевание доверия международных рынков – это цель Испании в эти сложные времена»

Несмотря на то, что первый шаг по финансовой реструктуризации, проведенной правительством в феврале этого года, и ставшей необходимой мерой, притворение в жизнь которой оказалось недостаточным, что выяснилось лишь спустя несколько последующих месяцев у не без давления со стороны международного сообщества, премьер-министр был вынужден вновь «закручивать гайки».

Ужесточение мер оправданно?

Если в первоначальном варианте были только новые нормативы, необходимые для достижения ряда поставленных целей, во втором варианте требования были ужесточены. Обязательное обеспечение собственных кредитов и «жилых» активов, котрое раньше состовляло 7% сейчас поднялось до 30%. Если раньше требовалось 54 миллиарда евро для обеспечения «сомнительных» ипотечных кредитов банками и сберегательными кассами, то на сегоднешний день необходимо на 30 миллиардов больше. Конечная цель: повышение прозрачности и снижение рисков по проблемным активам. Конечно, в бижайшее время это потребует больших финансовых усилий со стороны банковского сектора, но большинство с ними справится, считает Хосе Луиса Мартинеса Кампузано, директор по стратегии CitiBank в Испании.

Вышеуказанное повышение обеспечения может привести некоторые финансовые структуры к убыткам или ухудшению “портфеля”.

Для этого правительство предоставило в распоряжение банков, не способных справится самостоятельно, Фонд реструктуризации банков (Frob), который окажет финансовую поддержку покупая конвертируемые облигации банков, то есть долговые обязательства под 10% годовых, которые конвертируются в акции, если банк не в состоянии расплатится по сумме оказанной помощи.

Вопреки тому, что правительство не собирается списывать убытки банков по «жилищному балласту», выступит как гарантия поддержания кредитоспособности финансовых структур в процессе гарантийного обеспечения и возьмет на себя управление в виде акций в определенных случаях, при ухудшении состояния капитала эмитента. "Превращение этих облигаций в акции и национализация банковских структур будут производится только в тех случаях, когда не останется альтернативных вариантов, однако жизнеспособные банки, то есть подавляющее большинство, безусловно найдут альтернативы в частном секторе", сказал аналитик Citi.

Фактическая оценка токсичных активов

Отдаление государства от процесса оздоровления банковского сектора , является навязчивой идеей текущего Правительства, которое настаивает на том, что " никаких последствий для налогоплательщиков не последует”."Отсюда создание независимых компаний по профессиональной продаже и управлению недвижимостью, которым банки будут вынуждены передать свои «токсичные» объекты недвижимости , которые в свою очередь будут обязаны максимально эффективно и экономически рентабельно найти сбыт этих активов в последующие 20 лет.

Будет ли это лучшем решением? Оценка жилых активов этими компаниями будет иметь решающее значение . «Ключевое значение будет иметь оценка активов произведенная при передаче компниям, прежде всего, для грамотного оформления возможных продаж в будущем», прокоментировал Сэзар Барраса, специалист Research и профессор бизнес-школы (IE). «Если оценки не будут соответствовать действительности, независимо от того покроет ли она стоимость нетто активов на балансе, создадутся компании «зомби», которым потребуется огромное колличество времени для ликвидации этих активов», объясняет он.

В свою очередь, международная консалтинговая фирма Oliver Wyman и немецкий аудитор Roland Berger проведут оценку всего портфеля банковских кредитов, подтвердил министр экономики, Луис де Гиндос.

По мнению экспертов при адекватной оценке , станет возможным сбыт этих активов и постепенное освобождение финансовых структур от « кирпичного» гнета.